在一座森林里，生活着一只狼和一只狈，狼和狈长得可像啦，他们常在一起做坏事，所以大家一看见狼和狈，就说：“狼狈为奸”。
一天，森林里召开了联欢会。狈趴在狼后背，轻轻对狼说：“机会来了，我们去捉弄大家？”狼“嚎”的一声表示赞同。他们就到了联欢会会场，舞台上表演着精彩的节目。看着上去表演空下来的座位，狼突然有一个想法，并把这个想法和狈说：“狈，我们不如把大家坐的椅子上涂胶水，让他们粘在椅子上。”狈说：“好呀好呀，还是你聪明，这个场面一定很好笑。”
于是，狼和狈假装去上厕所，回到家去拿胶水，一人拿一管胶水溜回了会场。这时，小狐狸离开座位上台表演降落伞，当小狐狸表演时，狈就偷偷在小狐狸的座位上涂胶水。之后，他们就趁谁去表演时，去涂谁的座位。
两个多小时过去后，联欢会结束了。小动物们刚想站起来，一个个觉得不对劲，屁股、尾巴都粘在椅子上了，会场“啊啊”、“怎么了”的声音，一片混乱。狼和狈得意地笑了。老虎发现他们在偷偷笑，怀疑是他们做的坏事，就去抓他们。狼和狈发现老虎在追他们，撒腿就跑。
狼和狈好几天都没有出门。过了几天他们又出门了。动物们看到狼和狈在一起，都躲得远远的。“狼狈为奸”的臭名在动物界远扬，慢慢地连人类也知道了。