愚蠢的皇帝和大臣游行完回到宫中，皇帝大发雷霆，立即下令去捕捉那两人骗子。
两年过去了，还是没有他们的下落，皇帝也因为生气病倒了，皇帝知道剩下的日子也不多了，需要立即准备后事。皇帝想在死的时候穿最华丽的衣服入葬，于是又命令不再寻找那两个骗子，先找人做华丽的丧服。大臣们叹息道：“皇上快死了，而穿新衣的毛病还不改。”
这天有两个自称是织衣服的人进宫求见。文武百官想：“不会还是那两个人吧，如果是的话，真是自投罗网。”一开门发现，果然还真是那两个人，皇上下令斩首。而那两个人说：“皇上，先让我们把丧服做出来再斩首也不迟。”皇上同意了。他们又开始要最好的生丝和金子了，皇帝给了，并派人在门外看守。皇帝恐怕这次织布机再是空的，就在他人的搀扶下到来屋外视察，确定这次织布机上有布了，旁边还在熬什么，皇帝问：“在熬什么呢？”一个骗子说：“这是在把金子熬融化，做成金线。”另一个骗子说：“我们要做纯金丧服，。”皇帝大喜，想进去看看，却不让进去，于是皇帝心有疑惑地离开了。可是皇帝被骗了，其实他们在煮金色油漆，而布却是烂布。
骗子称，金子太少不够用，于是皇上把金库打开，给了骗子很多金子。过了一天，骗子把破脱衣服上涂满金油漆，干了后，又喷上香水掩盖住油漆味，然后交给皇上。皇上又赏给他们许多金子，他们走了，走得无影无踪。
宫女拿着皇帝的新衣服去洗，结果油漆被洗掉了，破衣服的原本样子露了出来，皇帝知道自己又被那两个人骗子了，悲愤而死。